로고
Home FnGuide
   
 
Previous Award
   
선정 방법
운용기관 선정 및 평가 방법
증권사 평가
애널리스트 평가
운용기관 선정 및 평가 방법   [2019]
운용기관 설문평가  
펀드매니저를 대상으로 한 애널리스트 설문평가는 국내주식과 해외주식, 자산배분, 채권 4개 분야로 나누어 실시하였다. 설문대상 운용사의 선정기준은 국내운용사의 경우 2019년 9월말 기준 국내주식과 해외주식, 자산배분, 채권에 대한 운용규모가 각각 1천억원, 1천억원, 2조원, 10조원 이상인 회사이며(일부 미달 운용사 존재), 해외운용사의 경우는 평가대상 증권사로부터 중복으로 추천 받은 펀드매니저를 선정하였다. 설문평가는 2018년부터 온라인으로 시스템을 구축하여 진행하고 있다.
:: 설문응답 운용회사 내역
구분 주식 해외주식 자산배분 채권
자산운용 (35사)
ABL글로벌자산운용, BNK자산운용, DB자산운용, DGB자산운용, HDC자산운용, IBK자산운용,KB자산운용, KTB자산운용, NH아문디자산운용, 교보악사자산운용, 마이다스에셋자산운용,맥쿼리투자신탁운용, 메리츠자산운용, 미래에셋자산운용, 베어링자산운용, 삼성액티브자산운용, 삼성자산운용, 신영자산운용, 신한비엔피파리바자산운용, 에셋플러스자산운용, 우리자산운용, 유리자산운용, 이스트스프링자산운용, 칸서스자산운용, 키움투자자산운용, 트러스톤자산운용, 프랭클린템플턴투자신탁운용, 플러스자산운용, 하나유비에스자산운용, 하이자산운용, 한국투자밸류자산운용, 한국투자신탁운용, 한화자산운용, 현대인베스트먼트자산운용, 현대자산운용
(25사)
ABL글로벌자산운용, DB자산운용, DGB자산운용, IBK자산운용, KB자산운용, KTB자산운용, 교보악사자산운용, 멀티에셋자산운용, 미래에셋자산운용, 삼성액티브자산운용, 삼성자산운용, 신영자산운용, 신한비엔피파리바자산운용, 우리자산운용, 유리자산운용, 이스트스프링자산운용, 칸서스자산운용, 키움투자자산운용, 프랭클린템플턴투자신탁운용, 하나유비에스자산운용, 하이자산운용, 한국투자신탁운용, 한화자산운용, 현대자산운용, 흥국자산운용
(4사)
KB자산운용, 미래에셋자산운용, 삼성자산운용, 한국투자신탁운용
(18사)
DB자산운용, KB자산운용, KTB자산운용, NH아문디자산운용, 교보악사자산운용, 미래에셋자산운용, 삼성자산운용, 신한비엔피파리바자산운용, 우리자산운용, 유리자산운용, 유진자산운용, 이스트스프링자산운용, 키움투자자산운용, 하이자산운용, 한국투자신탁운용, 한화자산운용, 현대인베스트먼트자산운용, 흥국자산운용
투자자문

(3사)
가치투자자문, 리드스톤투자자문, 토러스투자자문

(1사)
토러스투자자문


보험사

(19사)
ABL생명보험, AIA생명보험, DB생명보험, DB손해보험, KB생명보험, KB손해보험, KDB생명보험, 교보생명보험, 농협생명보험, 메트라이프생명보험, 미래에셋생명보험, 삼성생명보험, 삼성화재해상보험, 오렌지라이프생명보험, 푸르덴셜생명보험, 하나생명보험, 한화생명보험, 한화손해보험, 흥국생명보험

(15사)
AIA생명보험, DB생명보험, DB손해보험, KB생명보험, KB손해보험, KDB생명보험, 교보생명보험, 농협생명보험, 미래에셋생명보험, 삼성화재해상보험, 신한생명보험, 오렌지라이프생명보험, 푸르덴셜생명보험, 한화손해보험, 흥국생명보험
(13사)
AIA생명보험, DB손해보험, 교보생명보험, 농협생명보험, 동양생명보험, 미래에셋생명보험, 삼성생명보험, 삼성화재해상보험, 신한생명보험, 오렌지라이프생명보험, 푸르덴셜생명보험, 현대해상화재보험, 흥국생명보험
(24사)
ABL생명보험, AIA생명보험, DB생명보험, DB손해보험, DGB생명보험, KB생명보험, KB손해보험, KDB생명보험, 교보생명보험, 농협생명보험, 농협손해보험, 동양생명보험, 메리츠화재해상보험, 미래에셋생명보험, 삼성생명보험, 삼성화재해상보험, 신한생명보험, 오렌지라이프생명보험, 푸르덴셜생명보험, 푸본현대생명보험, 한화손해보험, 현대해상화재보험, 흥국생명보험, 흥국화재해상보험
은행 (8사)
국민은행, 농협은행, 대구은행, 부산은행, 신한은행, 중소기업은행, 하나은행, 한국산업은행
(5사)
대구은행, 신한은행, 우리은행, 중소기업은행, 하나은행
(4사)
국민은행, 대구은행, 신한은행, 하나은행
(12사)
경남은행, 국민은행, 농협은행, 대구은행, 부산은행, 수협은행, 신한은행, 우리은행, 전북은행, 중소기업은행, 하나은행, 한국산업은행
연기금/기타 (10사)
건설근로자공제회, 경찰공제회, 공무원연금관리공단, 국민연금관리공단, 군인공제회, 사학연금공단, 우정사업본부, 중소기업중앙회, 한국교직원공제회, 행정공제회
(9사)
건설근로자공제회, 경찰공제회, 공무원연금관리공단, 국민연금관리공단, 군인공제회, 우정사업본부, 중소기업중앙회, 한국교직원공제회, 행정공제회
(2사)
국민연금관리공단, 우정사업본부
(5사)
공무원연금관리공단, 국민연금관리공단, 사학연금공단, 우정사업본부, 중소기업중앙회
총 75사 총 55사 총 23사 총 59사
주식 부문은 한국거래소에 상장된 주식에 투자하는 국내 운용기관을 대상으로 했으며, 국내주식, 해외주식, 자산배분 분야별로 운용역을 달리하여 배포하였다. 채권 부문은 국내채권에 투자하는 펀드매니저를 대상으로 설문지를 배포하였다.

국내주식 부문은 국내 운용기관 87개사에 113부를 배포하였으며, 해외주식은 72개사에 72부를, 자산배분은 26개사에 26부를 배포하였다. 채권 부문은 국내채권에 투자하는 펀드매니저를 대상으로 국내 운용사 65개사에 87부의 설문지를 온라인으로 배포하였다. 국내주식 부문 설문지는 국내 운용기관 75개사로부터 91부가 응답완료되어 설문지 기준으로 80.5%의 응답률을 기록하였으며, 해외주식은 55개사로부터 55부가 응답완료되어 76.4%의 응답률을 기록하였다. 자산배분은 23개사로부터 23부가 응답완료되어 88.5%의 응답률을 기록, 채권은 59개사로부터 75부가 응답완료되어 86.2%의 응답률을 기록하였다.
운용 규모에 따른 회사 단위 가중치 부여  
각 운용회사별로 2019년 9월말 기준 운용하고 있는 주식과 채권의 자산규모를 한국금융투자협회 공시사이트, 금융감독원 공시사이트, 해당회사의 홈페이지 등에서 파악하여 설문점수에 회사별로 가중치를 차등화하여 평가에 반영하였다.

국민연금 등 초대형 운용회사와 기타 소형 운용회사와의 편차를 줄이기 위해 가중치 부여를 위한 자산 규모에 상한선을 설정하여 가중치의 범위를 최소 1, 최대 6으로 한정하였다. 정확한 운용규모의 파악이 불가능한 해외 운용회사의 경우는 동일하게 3의 가중치를 부여하였다.
:: 운용회사별 설문치 부여 기준
구분 주식 채권
투신운용/
자산운용사
주식형, 혼합형(주식) 혼합형(채권), 채권형
투자자문사 일임형 및 자문형 계약규모  
기타 운용사 B/S상 주식 보유규모 B/S상 채권 보유규모
설문은 세부 항목별로 5위까지 순위를 매기는 방법을 사용하였다. 설문의 구체적인 질문 내용은 다음과 같다.
증권사 평가 질문 항목  
분석의 폭과 다양성
분석대상 종목의 폭이 넓고, 다양한 분석 정보를 제공하는 리서치 조직을 갖춘 증권사는?

분석의 질과 정확성
투자전략과 기업 분석력, 주가 예측력이 우수한 리서치 조직을 갖춘 증권사는?

체계적 관리능력
보고서 발간 체계(산업분석, 기업분석, Earnings Guide, Valuation Model 등), 적시Update능력(투자의견, 목표주가, 추정실적 등), Universe 관리 등 리서치부문 관리능력이 우수한 증권사는?

마케팅 능력
투자설명회, 전화, E-Mail 등 다양한 온·오프라인 채널을 통한 분석 보고서와 투자정보 전달이 빠르고 우수한 증권사는?

영향력
업계 내에서 Opinion Leader로 인정되며, 투자자 및 언론 등에 영향력이 큰 리서치 조직을 갖춘 증권사는?
애널리스트 평가 질문 항목  
예측력/추천신뢰도
산업동향과 기업에 대한 다양한 정보를 제공하며 기업실적에 대한 정확한 예측과 신뢰할만한 종목추천으로 귀하의 투자판단에 실질적인 도움을 주는 애널리스트는?

논리성/설득력
보고서 내용 및 프리젠테이션이 논리적이고 설득력이 뛰어난 애널리스트는?

마케팅 능력
전화, E-Mail, 방문, 설명회 등을 통해 시의 적절한 정보를 제공하며, 항상 나은 서비스를 위해 노력하는 애널리스트는?
 
 
ذ̵ ΰ